세계 경제 유동성이 하락하면 코인 불장이 끝난다?

세계 경제의 유동성은 모든 투자 자산에 영향을 줍니다.

유동성의 흐름에는 사이클이 있으며 이 사이클은 당연히 비트코인 사이클에도 영향을 줍니다.

유동성의 개념부터 그에 영향을 주는 요인들 까지 한 번 정리해 봤습니다.

세계 경제 유동성

세계 경제 유동성이란 전 세계적으로 자금을 쉽게 조달하고 거래할 수 있는 정도를 말합니다.

 

이는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다.

 

첫째, '공식 유동성'은 중앙은행이 제공하는 자금으로, 정부나 은행이 필요할 때 사용할 수 있습니다.

 

둘째, '민간 유동성'은 은행이나 금융 기관들이 국경을 넘어 서로 대출해 주거나 투자하는 자금을 말합니다.

 

이 두 가지 유동성이 풍부할수록 전 세계적으로 돈이 잘 돌고 있다고 볼 수 있습니다. 암호화폐 시장에서도 이러한 세계 경제의 유동성 상황에 따라 투자 자금의 유입과 유출이 영향을 받을 수 있습니다.

 

Pixabay

유동성이 어떤 영향력을 가지나?

1. 유동성 순환: 세계 경제 유동성은 주기적으로 증가하고 감소하는 순환 패턴을 보입니다. 경제가 호황일 때는 민간 유동성이 증가하고, 불황 시에는 감소하는 경향이 있습니다. 이러한 순환은 암호화폐 시장의 변동성에도 영향을 줄 수 있습니다.
2. 국제 자본 흐름: 글로벌 유동성은 국가 간 자본 이동과 밀접한 관련이 있습니다. 특정 국가나 지역의 경제 상황, 정책 변화 등으로 인해 자본이 이동할 때 암호화폐 시장으로의 자금 유입 또는 유출이 발생할 수 있습니다.
3. 리스크 선호도: 글로벌 유동성 상황은 투자자들의 리스크 선호도에 영향을 미칩니다. 유동성이 풍부할 때는 위험 자산에 대한 선호도가 높아져 암호화폐와 같은 고위험 자산에 대한 투자가 증가할 수 있습니다.

 

미국의 주요 경제 지표들이 글로벌 유동성에 미치는 영향

미국의 경제 지표는 세계 경제의 유동성에 아주 큰 영향을 미칩니다.

뉴스가 나올때마다 자본이 출렁이죠..

어떤 지표들이 어떤 영향을 주는지 알아야 대응을 하겠죠?

1. 고용 노동 지표

• 고용 지표 개선 → 유동성 상승 경향
• 예: 실업률 하락, 비농업 고용 증가 등
• 경제 활성화 → 투자 및 소비 👆
• 신용 수요 👆
• 금융 기관의 대출 의지 👆

그런데!!

1/10 실업률이 예상치를 하회하면서 강한 노동시장 보였으나

이에 금리인하 기대 감소하며 오히려 유동성 확대를 제한했고

결과적으로 뉴욕 증시가 하락했습니다.

 

이처럼 경제 지표들은 서로 영향을 주고

상황에 따라 시장 반응에 차이가 있을 수 있으므로 주의해서 파악해야 합니다.

2. 경제 성장률

• 미국의 GDP 성장률 상승 → 유동성 증가
• 경제 성장 → 기업 실적 개선과 투자 👆
• 글로벌 자금 유입을 촉진
• 신용 창출 👆

경제 성장에 따른 기업 실적 개선과 투자 확대는 글로벌 자금 유입을 촉진하고 신용 창출을 늘립니다.

3. 금리

• 금리 인하 → 글로벌 유동성 증가
• 금리 인상 → 유동성을 감소
• 특히 연방기금금리의 변화는 국제 금융시장 전반에 큰 파급효과를 미침!

미국의 금리 정책은 글로벌 유동성에 가장 직접적인 영향을 미치는 요인 중 하나입니다.
금리 인하는 글로벌 유동성을 증가시키는 반면, 금리 인상은 유동성을 감소시키는 경향이 있습니다.

4. 기타 요인들

• 인플레이션 지표: 물가 상승 압력이 높아지면 통화정책 긴축 우려로 유동성 위축 가능성
• 무역수지: 미국의 무역적자 확대는 달러 유동성 공급 증가로 이어질 수 있습니다.
• 재정정책: 확장적 재정정책은 단기적으로 유동성을 늘리는 효과가 있습니다.

글로벌 유동성에 대한 미국 경제 지표의 영향은 복합적이며, 시기와 상황에 따라 다르게 나타날 수 있습니다.

 

예를 들어, 금융위기 이후 미 연준의 양적완화 정책은 저금리와 함께 글로벌 유동성을 크게 확대시켰습니다.

반면 최근의 금리 인상 사이클은 글로벌 유동성 축소 압력으로 작용하고 있습니다.

 

또한 미국 국채 시장의 유동성 상황도 글로벌 금융시장에 중요한 영향을 미칩니다.

미 국채 시장의 유동성이 낮을 때 통화정책 충격의 영향이 더 크게 나타나는 경향이 있습니다.

 

결론적으로, 미국의 경제 지표 변화가 글로벌 유동성에 미치는 영향을 평가할 때는 개별 지표뿐 아니라 전반적인 거시경제 환경과 정책 방향을 종합적으로 고려해야 합니다.

 

2025년 미국의 주요 경제지표 발표 일정

분기별 경제 지표 발표 예정일

1분기 주요 지표

• 1/29: 4분기 GDP 속보치 발표
  • GDP 전년 동기 대비 2.3% 성장 예상
• 1/31: 12월 개인소득 및 지출 발표
  • 개인소득 0.3% 증가, 개인소비지출 0.2% 증가 예상
• 2/5: 12월 무역수지 발표
  • 무역적자 750억 달러 예상
• 2/27: 4분기 GDP 수정치 발표
• 3/27: 4분기 GDP 확정치 발표

2분기 주요 지표

• 4/30: 1분기 GDP 속보치 발표
  • 전년 동기 대비 1.9% 성장 예상
• 5/29: 1분기 GDP 수정치 발표
• 6/26: 1분기 GDP 확정치 발표

3분기 주요 지표

• 7/30: 2분기 GDP 속보치 발표
  • 전년 동기 대비 2.0% 성장 예상
• 8/29: 2분기 GDP 수정치 발표
• 9/25: 2분기 GDP 확정치 발표

4분기 주요 지표

• 10/29: 3분기 GDP 속보치 발표
  • 전년 동기 대비 2.3% 성장 예상
• 11/26: 3분기 GDP 수정치 발표
• 12/29: 3분기 GDP 확정치 발표

주요 지표 발표 시간은 대부분 미 동부시간 오전 8:30(한국시간 오후 10:30)입니다. 

실제 결과는 예상치와 다를 수 있으며, 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

 

FOMC 금리 결정 회의

금리 결정은 각 회의 둘째 날에 발표

1. 1월 28-29일
2. 3월 18-19일
3. 5월 6-7일
4. 6월 17-18일
5. 7월 29-30일
6. 9월 16-17일
7. 10월 28-29일
8. 12월 9-10일

2024년 12월 FOMC 회의에서 기준금리를 4.25-4.50% 범위로 0.25% p 인하했습니다. 

또한 2025년에는 총 0.50%p의 금리 인하를 예상한다고 밝혔습니다.

연준 위원들은 2025년 말 기준금리가 3.9% 수준에 이를 것으로 전망하고 있어, 2025년에 두 차례 정도의 금리 인하가 있을 것으로 예상됩니다. 

 

미국 고용 노동 지표 발표일

1. 1월 10일: 12월 고용 보고서

• 비농업 일자리 25만6천명 증가 (예상 15만 5천 명 상회)
• 실업률 4.1% (예상 4.2% 하회)

이 결과는 예상을 크게 뛰어넘는 강한 노동시장을 보여주었습니다. 이는 글로벌 유동성에 다음과 같은 영향을 미쳤습니다:

1. 금리 인하 기대 감소: 강한 고용 지표로 인해 연준의 금리 인하 시기가 늦춰질 것이라는 전망이 강화되었습니다. 이는 단기적으로 글로벌 유동성 확대를 제한할 수 있습니다.
2. 달러 강세: 고용 지표 호조로 인한 금리 인하 지연 전망은 달러 강세로 이어져, 신흥국으로의 자금 유입을 제한할 수 있습니다.
3. 주식시장 변동성: 고용 지표 발표 이후 뉴욕 증시는 하락했으며, 이는 단기적으로 위험자산에 대한 선호도 감소로 이어질 수 있습니다.
4. 채권 금리 상승: 고용 지표 호조로 인해 미국 국채 금리가 상승했으며, 이는 글로벌 유동성 흐름에 영향을 줄 수 있습니다.

향후 주요 고용 지표 발표일:

• 2월 2일: 1월 고용 보고서
• 3월 8일: 2월 고용 보고서
• 4월 5일: 3월 고용 보고서

이러한 고용 지표들은 연준의 통화정책 결정에 중요한 영향을 미치며, 이에 따라 글로벌 유동성 흐름에도 큰 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

 

 

투자하는데 거시 경제에 대한 개념을 잡지 않고서는 돈의 흐름을 이해하기 어렵습니다.

항상 말씀드리지만, 투자는 스스로 공부해서 합시다!

 

하지만 같이 공부하는 사람들이 있으면 좋으므로,

공부한 내용을 정리해서 공유하겠습니다.

 

 

당신 머리 위의 유리천장이 박살 나기를,

 

건승을 빕니다.